Renta 4 aconseja sobreponderar Amadeus gracias a que cotiza a múltiplos razonables
MADRID, 09 MAY. (Bolsamania.com/BMS) .- Las cifras de Amadeus han superado, según Renta 4, “nuestras estimaciones en todas las magnitudes y las del consenso (a excepción de ingresos, en línea)”. Estos expertos han destacado la “buena evolución del tráfico aéreo mundial, que mantiene el tono de crecimiento de los dos últimos trimestres”. En distribución, Renta 4 ha apuntado que “Amadeus continúa ganando cuota de mercado en reservas aéreas (distribución). Esto le permite compensar el deterioro que está sufriendo el mercado GDS debido al impacto tan intenso que está provocando la desintermediación (mayor de lo previsto)”.
Por su parte, “en IT el proceso de migraciones sigue siendo intenso y permite a la compañía crecer a tasas elevadas en PBs. El calendario para los próximos años, además, garantiza un crecimiento significativo”, sostienen estos analistas.
Renta 4 concluye que “Amadeus seguirá aprovechándose de la buena visibilidad del negocio en ambas divisiones y gran capacidad de generación de caja”, y destaca que “cotiza a múltiplos razonables (EV/EBITDA 2013 R4e 10x, PER 13e 19x y RPD 13e 2,2%)”. Por ello, estos expertos han decidido reiterar su consejo de sobreponderar para la compañía con un precio objetivo en los 23,8 euros.
Amadeus ha informado esta mañana que en el primer trimestre del año ganó 176,3 millones de euros, lo que supone un 5% más que en el mismo periodo de 2012. Por su parte, el EBITDA ha mejorado un 5,3% hasta los 323,4 millones, mientras que el margen de esta magnitud se ha situado en el 40,7%. Los ingresos totales han aumentado un 4%, hasta los 795 millones de euros; repartidos en 612,2 millones en Distribución y 182,9 millones en IT.
A las 14:16 horas, Amadeus gana un 2,41%, hasta los 22,9850 euros.
M.D. |
